章节目录第 7 节特斯拉的市值还有多大上涨潜力

文 / 吴晓波频道

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我们这个课的主题就是特斯拉到底值多少钱

美国汽车行业的总产值是 7500 亿美元

汽油

柴油

燃料油的总市场规模是 4000 亿美元

汽车保险的市场总规模是 3100 亿美元

电力市场总规模是 4100 亿美元

也就是说

汽车总规模 7500 亿美元

油

电

保险加在一起总规模 11,000 亿美元

是车的 1.4 倍

用这个东西你可以去建立一个参照系

就是说如果特斯拉真干成了

那么它的车加油加保险加电

总产值能达到多少呢

还有一个就是刚才说到的 Robotaxi

当然 Robotaxi 已经是很小的了

美国的出租车市场总规模是 420 亿美元

但是为什么我不把它放到那个里面呢

因为它（特斯拉）会改变出租车这个行业的逻辑

那个时候就没有出租车了

没有拥有车的概念了

所以你说特斯拉的估值能有多少呢

作为投资人

特别是机构投资人

对它的市值都会有个判断

我的观点是什么呢

特斯拉能不能是一个千倍股

这只是一个数字

不在于特斯拉到底能不能再翻 1000 倍

在于我们这个课传导的理念——你怎么去看一个成长性公司的天花板

这才是我们这个课的核心

你从汽车公司的角度去看

它的天花板是在这里

但是你从它底层的商业逻辑和商业驱动力去看

你还没有看到它的天花板在哪里

所以不在乎它到底能不能涨 1000 倍

在于它可以给你打开一个全新的估值空间

这是这门课想给大家传递的内容

前面我们从车厂能网四个维度分析了特斯拉的估值逻辑

但伟大的公司的成长从来都不会一帆风顺

特斯拉的前面还有很多硬仗要打

在新能源车替代燃油车

可再生能源替代化石能源

出行服务替代私家车的历史浪潮中

特斯拉敢为天下先

引领一时潮流

但要同时把握住这三大历史性的机会并保持商业上的成功

并不能盲目乐观

在新能源车的赛道上

在特斯拉之后

新的挑战者前仆后继

蔚来

小鹏

威马也都取得了很好的市场表现

苹果

小米也虎视眈眈

但更大的挑战还是传统汽车厂商的快速转型

电动车竞争的胜负手是产能扩张

传统汽车巨头一旦能克服阻力

行动起来

便能迅速形成产能和销量

未来从全球市场来看

大众

丰田仍然会是领先的头部公司

甚至像起亚这样的公司也有机会在产销量上与特斯拉抗衡

另外就是长期来看

在新能源车的发展路径上

氢燃料车能量密度高并且不增加电网负荷

在某些地区和细分市场下其实有更好的适应性和经济性

一旦跨越产业发展的临界点

也会对锂电车形成替代

在这方面日韩厂商有较好的先发优势

在太阳能发电和储能的赛道上

特斯拉的业务还在集中在区域市场

而且还没有建立起领先地位

随着美国重返巴黎协定

美

欧

中将会重新协调立场

可以预期全球碳排放约束会增强

可再生能源会加入加速发展期

经济可行性的提高将引发新的技术路线竞争

集中式光伏和风电厂一方面资产扩张快

更适合电网消纳

锂电储能面临原材料供给和经济性的双重压力

电源侧和电网侧的大型储能项目会有多元化的技术选择

比如熔盐

全钒液流

飞轮等等

对特斯拉的分布式光伏和三元锂电储能路线也会有替代作用

在出行服务的赛道上

Uber

lyft 和滴滴

Grab 等公司已经建立起市场竞争优势

并且在智能驾驶上保持了长期投入

一旦技术成熟和市场条件允许

运能形成并不会落后特斯拉

总之

机会总是青睐能洞察变化并准备充分的人

未来一百年

在出行和可持续能源这两个领域

一定会有一大批像特斯拉这样改变时代的伟大公司不断涌现

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